除了跟新闻集团的交易外,天意集团还完成了另外一个收购案。
劲霸电池(duracell)是全球碱性电池龙头,业务非常突出,管理层也十分不错。公司唯一的发展瓶颈是规模太小——它是食品加工巨头克拉福特下属的一个事业部,而且与总公司的业务风马牛不相及。因此,克拉福特管理层并不太重视劲霸电池,一直有卖掉它的想法。
这就给里了李云天机会,先是让人联系劲霸电池的总裁鲍伯·坎德,表明有收购劲霸电池的意向;并表示收购劲霸电池是为了丰富天生集团的货源,收购后劲霸电池依然会独立运营;
许诺收购成功后公司的35位高级管理人员可以投入500万美元购买股份,每一股股份分配五份股票期权,这样,管理层就能拥有公司约8%的股权。以这样优厚的条件,取得了管理层的支持。
然后天美和天生集团才向克拉福特发出联合收购意向,交易筹码可以是现金,Nbc、迪士尼和新线影业的股权。
这次收购没有用什么阴谋诡计,因为Nbc、迪士尼和新线影业的股权,都是克拉福特需要的战略性资源,报价天然就比别的公司有优势。克拉福特也尝试联系了柯达和吉列等战略性买主,可是他们的出价并不比天意集团高,又如何跟天意集团竞争。
最有实力的竞争者,则是KKR集团,一家成立于1976年私募股权基金,很擅长杠杆收购,用小钱并购那些经营不善的企业,然后通过与管理层合作,经过重组捞取令人咋舌的丰厚利润。
1985年以25亿美元?收购了?Storer munications;?1986年以41亿美元收购是西夫纬连锁超市,他们的战绩称得上威名赫赫。
劲霸电池这种优质资产愿意出售,KKR也非常感兴趣。但是KKR没能争取优势,因为对于克拉福特来说,除非KKR的价格比李云天高很多,不然他们肯定会选择李云天啊。
实际上,另一世就是KKR在1年后以18亿美元(溢价50%)的价格收购了劲霸电池。这一世,李云天提前出手,KKR根本来不及准备。
KKR倒是派人接触了劲霸电池的高管,他们给出的更高的期权比例,但这也是他们唯一能给的优势了;他们作为专业的金融机构,其他方面无法跟天意集团相比。
李云天给出了开拓亚洲市场、在亚洲建立生产基地的保证,这些支持是实实在在看得见的,非常有利于超霸电池的发展,连劲霸电池的管理层都更支持天意集团,更别说克拉福特的管理层了。
KKR集团准备不足,这次没敢报18亿美元的高价,只报出了14亿美元的价格。天意集团则是现金加股票组合,同样是14亿美元,最终克拉福特选择了跟天意集团合作。