失败的阴影，如同窗外，梅雨季的阴云，笼罩在“观势工作室”上空，久久不散。
之前进行的“过热期”，向“滞胀期”切换的仓位调整，不仅没有带来，预期的避险效果，反而成了，账户表现的拖累。柯景阳每日紧盯着，他们买入的，那些食品饮料股，它们的K线图，走得绵软无力，像一条奄奄一息的溪流，持续阴跌，不断蚕食着本金。
而他们卖出的，工业股和科技股，却仿佛脱离了地心引力，在各种“新质生产力”、“设备更新”的政策暖风吹拂下，继续高歌猛进。市场的风格固执得，令人绝望，完全无视了，教科书上关于，周期切换的预言。
危机，在沉默中酝酿。
这天上午，最新的社会消费品，零售总额数据公布，增速再次不及市场预期。这对于本就疲软的消费板块，无疑是雪上加霜。他们持有的，几只消费股应声下跌，跌幅位居板块前列。
林小雨看着屏幕上，跳动的绿色数字，脸色越来越冷。她终于忍不住，转过身，目光锐利地看向，正对着消费股K线图，发呆的柯景阳。
“柯景阳，”她的声音没有提高，但每个字都像，冰珠一样砸在地上，“这就是你判断的‘滞胀期’避风港？”
柯景阳身体微微一僵，没有回头，喉咙有些发干：“数据…确实不好，但这正说明了，经济在放缓，滞胀的特征…”
“特征？”林小雨打断他，语气中带着，压抑不住的火气和质疑，“我们现在讨论的，不是经济学论文！是真金白银的亏损！你的‘周期判断’的准确性，到底有多少？”
她站起身，走到显示着行业，涨跌幅的屏幕前，用手指重重地点在，排名靠前的板块上：“看看！涨的是什么？是AI算力！是高端装备！市场用钱，投票出来的方向，和你根据几十年前的理论，推演出来的方向，完全相反！”
她调出，他们卖出的一只工业股，那根陡峭向上的红线，像是对他们这次操作，最无情的嘲讽。
“你告诉我，”她逼视着柯景阳，“是市场错了，还是你的判断错了？或者说，你依赖的，那个经典周期模型，根本就在当前失效了？”
连续的质问，像一把把锤子，敲打在柯景阳的信心上。
他张了张嘴，想用“长期”、“短期”之类的理由来解释，但却发现任何言辞，在持续扩大的亏损面前，都显得苍白无力。
林小雨的质疑，并非无理取闹。作为合作的另一方，她有权要求，策略的有效性。这次基于宏观判断的调仓，到目前为止，从任何角度看，都是一次失败的决策。
信任，第一次出现了，深刻的裂痕。
“我…”柯景阳感到，一阵深深的无力感，和自我怀疑。难道王叔的笔记、那些经典理论，在这个快速变化的市场里，真的过时了？还是自己根本，就没学到精髓？
就在他几乎，要被这种怀疑吞噬的时候，他的目光，无意中扫过了，白板上那个巨大的红色齿轮。那个代表“情绪、算法联动”的符号。
他猛地愣了一下。
情绪指标…市场温度计…
那个模型之所以能成功，不就是因为，它没有机械地套用历史规律，而是尝试去量化、感知当下，市场的真实“情绪”和“人心”吗？
那么，在宏观层面呢？
市场的风格偏好，资金的聚集方向，政策的舆论导向…这些难道，不也是，一种更宏大意义上的“市场情绪”和“人心所向”吗？
自己是不是太执着于，书本上的周期阶段划分，却忽略了，眼前正在发生的、活生生的“人心变量”？
当前市场的人心，不在消费，而在科技！
这个念头如同闪电般，划过他的脑海。
他之前的判断，可能逻辑上没错，但却在错误的时间，与市场的“人心”走向了，相反的方向。
失败的根源，或许不在于周期理论本身，而在于，他机械地应用理论，而忽视了，当下最重要的变量:人心。
林小雨的尖锐质疑，动摇了柯景阳的信心，也迫使他进行，更深刻的反思。他意识到了“人心变量”的重要性，但如何捕捉和，量化这种宏大的“人心”？又如何将它，与周期理论结合？失败的仓位，该如何处理？是立即纠错，还是坚持等待？一场关于信心，与修正的内部考验，骤然降临。